Khuyến nghị mua SCS với giá mục tiêu 163.700 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) công bố KQKD quý 3/2021, phần lớn phù hợp với dự báo hiện tại. Doanh thu quý 3/2021 của SCS tăng 2,5% YoY đạt 172 tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 5,5% YoY đạt 121 tỷ đồng.
Bất chấp các gián đoạn HĐKD từ dịch COVID-19 tại TP. HCM trong suốt quý 3/2021, SCS đã đạt được kết quả lợi nhuận khả quan trong quý chủ yếu nhờ giá dịch vụ trung bình ước tính (ASP) tăng 23% YoY, bị ảnh hưởng một phần bởi lượng hàng hóa giảm 16% YoY.
Trong quý 3/2021, tăng trưởng sản lượng hàng hóa quốc tế duy trì ổn định khi chỉ giảm 5,5% YoY; ngược lại, sản lượng hàng hóa trong nước giảm 44% YoY.
So với quý 2/2021, doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS lần lượt giảm 19% so với quý trước (QoQ) và 20% QoQ, nguyên nhân chủ yếu là do các biện pháp giãn cách xã hội nghiêm ngặt được áp dụng tại TP. HCM và các tỉnh lân cận trong bối cảnh dịch COVID-19.
Trong 9 tháng đầu năm 2021, doanh thu của SCS tăng 16% YoY đạt 576 tỷ đồng trong khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 21% đạt 406 tỷ đồng. Tăng trưởng doanh thu trong 9 tháng đầu năm 2021 chủ yếu nhờ lượng hàng hóa tăng 8,6% YoY và ASP ước tính tăng 8,1% YoY.
Doanh thu và LNST sau lợi ích CĐTS 9 tháng đầu năm 2021 của SCS nhìn chung đều phù hợp với kỳ vọng hiện tại - cả hai khoản mục này đều hoàn thành 73% dự báo cả năm.
Ngoài ra, các biện pháp giãn cách cách xã hội ở miền Nam đã được nới lỏng phần nào, có thể giúp hoạt động xuất/nhập khẩu phục hồi trong quý 4/2021.
Khuyến nghị mua cho SCS với giá mục tiêu 163.700 đồng/cp.
 |
| Cổ phiếu nào cần chú ý phiên 21/10? |
Mở vị thế mua PHR tại mức giá 56.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): PHR đang hình thành phiên có tín hiệu hồi phục từ ngưỡng hỗ đáy 60.5 Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo RSI và chỉ báo MACD vẫn đang ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu cũng đã cắt lên đường MA20 và MA50 báo hiệu xu hướng hồi phục.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 56.0, chốt lãi tại ngưỡng 64.3 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 52.2.
Khuyến nghị khả quan cho STK với giá mục tiêu 54.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Sợi Thế Kỷ (STK) công bố KQKD quý 3/2021 đáng khích lệ dù chuỗi cung ứng bị gián đoạn nghiêm trọng do dịch COVID-19 bùng phát tại miền Nam. Doanh thu và LNST quý 3/2021 lần lượt giảm 8% và 14% so với quý trước (QoQ).
Do KQKD quý 3/2020 của STK là mức cơ sở so sánh thấp do dịch COVID-19 bùng phát tại các nước phát triển làm giảm nhu cầu, VCSC sẽ tập trung vào so sánh theo quý thay vì theo năm trong báo cáo KQKD này.
KQKD tích cực trong quý 3/2021 được hỗ trợ một phần bởi việc STK ưu tiên công suất cho các đơn hàng cao cấp trong mỗi mảng kinh doanh của công ty (sợi tái chế và sợi nguyên sinh), giúp củng cố biên lợi nhuận của STK.
Trong quý 3/2021, sản lượng sợi tái chế của STK giảm 22% QoQ trong khi sản lượng sợi nguyên sinh tăng 2% QoQ. Theo STK, mảng sợi tái chế có KQKD tương đối thấp do mảng kinh doanh này có nhiều khách hàng trong nước hơn, vốn bị ảnh hưởng nghiêm trọng do dịch COVID-19 bùng phát tại Việt Nam trong quý 3/2021.
Dù đóng góp doanh thu thấp hơn từ mảng sợi tái chế vốn có giá trị cao, giá bán trung bình (ASP) và chênh lệch giá lần lượt tăng nhẹ 1% và 2% QoQ trong quý 3/2021 nhờ cơ cấu sản phẩm thuận lợi hơn trong từng mảng sản phẩm, như chúng tôi đã đề cập bên trên.
Theo STK, chênh lệch giá trong quý 3/2021 chưa phản ánh mức thuế chống bán phá giá của Bộ Công Thương đối với các đối thủ cạnh tranh nước ngoài đã được công bố vào tháng 9/2021.
LNST giảm từ 13,9% trong quý 2/2021 còn 13,3% trong quý 3/2021. Bên cạnh chi phí cố định trên mỗi đơn vị sản phẩm cao hơn do sản lượng giảm, STK phải chịu thêm chi phí liên quan đến việc bố trí chỗ ở cho công nhân làm việc tại nhà máy theo yêu cầu phòng chống dịch COVID-19 của Chính phủ.
Biên lợi nhuận ròng của STK phần nào được hỗ trợ bởi việc không có các khoản chi phí liên quan đến điều tra chống bán phá giá tại Việt Nam và Mỹ trong quý 3/2021 như vào quý 2/2021.
Doanh thu và LNST 9 tháng đầu năm 2021 lần lượt hoàn thành 75% và 81% dự báo cả năm. KQKD này vượt kỳ vọng đối với cả doanh thu và biên lợi nhuận.
Khuyến nghị khả quan cho STK với giá mục tiêu 54.800 đồng/cp.