Khuyến nghị khả quan cho MWG với giá 138.400 đồng/cp
CTCK VNDirect (VND): Duy trì khuyến nghị khả quan cho MWG với giá mục tiêu 138.400 đồng/cp. Giá mục tiêu dựa trên phương pháp SOTP giảm 1,1% xuống 138.400 đồng để phản ánh việc điều chỉnh giảm EPS năm 2021/22.
Những rủi ro chính gồm: 1) việc mở cửa hàng BHX chậm hơn dự kiến và 2) một đợt giãn cách xã hội toàn quốc khác do Covid-19.
VND điều chỉnh tăng EPS năm 2020 lên 1,8% dựa trên 1) tăng 9,1% trong giả định doanh thu hàng tháng trên mỗi cửa hàng DMX, 2) tăng 1,3 điểm % biên LNG và 3) giảm 17,6% doanh thu hàng tháng trên mỗi cửa hàng đối với BHX.
Tuy nhiên, giảm 3,8% EPS năm 2021 do 1) giảm 15,8% doanh thu hàng tháng trên mỗi cửa hàng BHX và 2) mức tăng 0,6 điểm % biên LNG không bù đắp được mức 3) tăng 30% chi phí QLDN.
Ngay sau giai đoạn tạm dừng do giãn cách xã hội, MWG đã tăng tốc với 251 cửa hàng được mở trong T5/20 và T6/20, nâng tổng số cửa hàng BHX vào cuối T6 lên 1.486 (tăng 147% so với cùng kỳ, 28,3% so với quý trước).
Tính từ đầu năm 2020 đến 8/8, MWG đã mở thêm 571 cửa hàng BHX, đạt 92% dự báo cả năm. Do vậy VND tăng dự phóng số lượng cửa hàng BHX mở mới năm 2020 lên 60% (988 cửa hàng).
Khuyến nghị khả quan cho PLX với giá 48.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (PLX) công bố khung thời gian thực hiện bán 13 triệu cổ phiếu trong số 88 triệu cổ phiếu quỹ hiện tại – tương ứng khoảng 20 ngày giao dịch và 1,1 % cổ phần sau khi thực hiện giao dịch.
Số tiền thu được (600 tỷ đồng tính theo mức giá hiện tại là 46.050 đồng/cp) sẽ được sử dụng cho việc mở rộng mảng kinh doanh cốt lõi.
Thời gian thực hiện giao dịch sẽ từ ngày 27/08 đến ngày 25/09. Theo nguyên tắc tính giá của HOSE, giá chào mua sẽ ở mức tối thiểu là 95% giá tham chiếu. Ví dụ, nếu giá chốt phiên giao dịch gần nhất (giá tham chiếu) là 46.050 đồng/cp, giá chào mua có thể bằng hoặc cao hơn 44.400 đồng/cp.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan cho PLX với giá mục tiêu 48.100 đồng/cp (tổng mức sinh lời dự phóng 6,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,2%). Theo giá đóng cửa, PLX hiện được giao dịch tại P/E dự phóng năm 2020 và 2021 lần lượt là 48,7 lần và 18,6 lần.
Khuyến nghị khả quan cho TDM với giá 28.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Nước Thủ Dầu Một (TDM) công bố rằng HĐQT đã thông qua việc thâu tóm thêm cổ phần tại BWE nhằm duy trì tỷ lệ sở hữu ở mức 38,5%.
\VCSC lưu ý rằng BWE sẽ phát hành 37,5 triệu cổ phiếu (khoảng 25% lượng cổ phiếu lưu hành hiện tại) trong 1 đợt thông qua đấu giá công khai vào ngày 6/10.
Giá khởi điểm sẽ không thấp hơn mức giá trung bình trong 30 ngày gần nhất tính từ ngày HĐQT quyết định mức giá – và không thấp hơn 20.000 đồng/cp.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan cho TDM với giá mục tiêu 28.500 đồng/cp, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 25%, bao gồm lợi suất cổ tức 5%.
Khuyến nghị khả quan cho TCB với giá 23.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB) đã công bố nghị quyết HĐQT ngày 18/8, công bố HĐQT đã bổ nhiệm ông Jens Lottner vào vị trí Tổng giám đốc mới của ngân hàng, có hiệu lực ngay lập tức, thay thế ông Nguyễn Lê Quốc Anh, người đã từ nhiệm.
Theo hồ sơ của ông Lottner tại Moody’s, ông đã từng là Phó Chủ tịch Cao cấp, kiêm Giám đốc Tài chính và Quyền Giám đốc Chiến lược tại Siam Commercial Ngân hàng.
Ngoài ra, ông Lottner có 5 năm kinh nghiệm làm việc tại Siam Commercial Ngân hàng tại Thái Lan, 3 năm là Đồng sự Cao cấp tại Boston Consulting Group (BCG) ở Singapore và 20 năm kinh nghiệm tại McKinsey & Company.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan dành cho TCB với giá mục tiêu 23.800 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời 18,7%.