Ngưỡng hỗ trợ của BFC nằm tại mốc 12.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư Phát triển (BSC): BFC thời gian qua đã tích lũy ngắn hạn trong khu vực 11.500-12.000 đồng/cp sau khi có sự hồi phục từ ngưỡng hỗ trợ 9.500 đồng/cp.
Thanh khoản cổ phiếu phiên 17/7 tăng cao đã đẩy giá BFC tăng 4,6%. Các chỉ báo kỹ thuật hiện đang nghiêng về trạng thái tích cực.
Các đường EMA vừa xuất hiện Golden Cross, đồng thời chỉ báo động lượng RSI đang tăng dần và còn cách khá xa vùng quá mua nên động lực tăng có thể được duy trì trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của BFC nằm tại mốc 12.000 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 14.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 11.500 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan GEX với giá 20.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Dây Cáp Điện Việt Nam (CAV) (công ty con đóng góp 43% LN 2019 của GEX) đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2020 với doanh thu đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (+5% YoY) và LNST đạt 82 tỷ đồng (-16% YoY).
Trong 6 tháng 2020, doanh thu đã tăng 8% YoY đạt 4,5 nghìn tỷ đồng, trong khi LNST giảm 20% YoY đạt 195 tỷ đồng. Sự chênh lệch giữa tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận chủ yếu do đóng góp thấp hơn từ mảng kinh doanh cốt lõi là sản xuất dây cáp điện, chí phí SG&A và lãi vay cao hơn.
Doanh thu và LNST 6 tháng 2020 của CAV hoàn thành 45% và 41% dự báo doanh thu và LNST tương ứng 2020. Do đó, như đã đề cập trong báo cáo ĐHCĐ thường niên GEX ngày 18/6/2020, VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh giảm dự báo cả năm.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan dành cho GEX với giá mục tiêu 20.100 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời 6,7%, bao gồm lợi suất cổ tức 0,0%.
 |
| Cổ phiếu nào nên chú ý phiên 20/7? |
Duy trì tích cực với NT2
CTCK Bản Việt (VDSC): CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) công bố báo cáo tài chính quý 2/2020 với doanh thu giảm 12% YoY đạt 2 nghìn tỷ đồng và LNST tăng 20% YoY đạt 249 tỷ đồng.
VCSC cho rằng tăng trưởng LNST mạnh mẽ đến tự sản lượng điện hợp đồng cao hơn, giá khí thấp hơn và lỗ tỷ giá chưa thực hiện thấp hơn – dù giá bán điện trung bình trên thị trường phát điện cạnh tranh (CGM) thấp và tác động tiêu cực từ dịch COVID-19 đến nhu cầu điện.
Trong 6 tháng 2020, doanh thu và LNST báo cáo đạt lần lượt 3,5 nghìn tỷ đồng (-10% YoY) và 428 tỷ đồng (+11% YoY). LNST điều chỉnh tăng 18% YoY đạt 428 tỷ đồng, chủ yếu do mức tăng 5% YoY trong sản lượng thương phẩm và giá khí thấp hơn khoảng 10% YoY.
Tuy nhiên, LNST báo cáo chỉ tăng 11% YoY khi KQKD quý 1/2019 được hỗ trợ bởi thu nhập bất thường 37 tỷ đồng.
LNST 6 tháng 2020 báo cáo và điều chỉnh đã hoàn thành 67% và 64% dự báo lợi nhuận. Do đó, VCSC cho rằng có khả năng điều chỉnh tăng dự báo LNST.
Nếu VCSC giả định không có mức giảm trong giá bán của hợp đồng mua bán điện (PPA) theo dự kiến của công ty đưa ra tại ĐHCĐ thường niên vừa qua – thay vì giả định mức giảm 20 đồng/kWh trong năm 2020 – ước tính LNST báo cáo và điều chỉnh 6 tháng 2020 sẽ tương ứng 60% và 57% của mức LNST dự phóng 2020 cao hơn.
VCSC duy trì quan điểm tích cực cho NT2 do kỳ vọng lợi suất cổ tức gia tăng. Dự báo cổ tức tiền mặt đạt 2.300 đồng/cp cho năm 2020 (lợi suất cổ tức 9,8%), cao hơn kế hoạch của công ty là 2.000 đồng/cp (lợi suất cổ tức 8,5%).
Trong tương lai, VCSC kỳ vọng NT2 sẽ tăng cổ tức tiền mặt lên khoảng 2.500 – 3.000 đồng/cp (lợi suất cổ tức 10,7% - 12,8%) từ năm 2021, sau khi hoán tất thanh toán nghĩa vụ nợ.