Khuyến nghị khả quan GAS với giá mục tiêu 128.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ của Tổng Công ty Khí Việt Nam (GAS) vào ngày 15/04/2022. Các cổ đông đã đặt câu hỏi về KQKD quý 1/2022, tiến độ của nhà máy LNG Thị Vải, tác động của biến động giá dầu đối với triển vọng của công ty và việc chuyển đổi sang năng lượng sạch.
Ban lãnh đạo đã thông qua kế hoạch năm 2022 với doanh thu đạt 80 nghìn tỷ đồng (+1,3% YoY) và lợi nhuận ròng đạt 7,0 nghìn tỷ đồng (-18,8% YoY) với giả định sản lượng khí thương phẩm tăng 8,9 tỷ m3 (+24,8% YoY) và giá dầu Brent trung bình là 60 USD/thùng vào năm 2022.
Theo VCSC, công ty đề ra kế hoạch sản lượng khí thương phẩm khả quan khi con số này tương ứng 107% dự báo của chúng tôi trong khi giả định giá dầu và kế hoạch lợi nhuận ròng khá thận trọng.
Ban lãnh đạo xác nhận rằng tình trạng thiếu khí diễn ra trong quý 1/2022 đến từ nhu cầu cao bất thường, vượt công suất đường ống dẫn khí trong vài ngày. Cho cả năm 2022 và 2023, ban lãnh đạo tự tin rằng có đủ nguồn cung khí để đáp ứng nhu cầu phục hồi.
Đáng chú ý, GAS dự kiến chia cổ tức tiền mặt cho năm 2021 và 2022 lần lượt ở mức 3.000 và 2.500 đồng/CP, thấp hơn dự báo của chúng tôi là 4.000 đồng/CP (lợi suất 3,5%) cho cả 2 năm. Do đó, VCSC nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo cổ tức tiền mặt năm 2021 và 2022.
GAS chia sẻ rằng quá trình xây dựng trạm LNG Thị Vải đang đúng tiến độ và nhà máy này có thể đón dòng khí đầu tiên từ tháng 11/2022, phù hợp với kỳ vọng.
VCSC khuyến nghị khả quan cho GAS với giá mục tiêu 128.500 đồng/cp.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 19/4? |
Khuyến nghị mua MIG với giá mục tiêu 33.900 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): MIG có một phiên tăng điểm tốt với mẫu hình nến Marubozu hoàn hảo. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI cho thấy xu hướng khả quan. Đường giá cổ phiếu đã nằm trên đường MA20, MA50 và MA100. Đường MA20 đang ở trên MA50 và MA100.
Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 29.65, chốt lãi tại ngưỡng 33.9 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 27.65.
Khuyến nghị khả quan cho PDR
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cao su Đồng Phú (HOSE: DPR) là một trong những doanh nghiệp cao su hàng đầu Việt Nam. Ngoài cao su, DPR cũng sở hữu hai khu công nghiệp (KCN) tại Bình Phước.
Trong khi sản xuất cao su là mảng kinh doanh lớn nhất của DPR (chiếm 74% doanh thu năm 2021), DPR cũng ghi nhận doanh thu từ hoạt động thanh lý cây cao su (10%), phát triển KCN (4%) và các hoạt động khác (12%).
LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 tăng 142,3% YoY, chủ yếu nhờ giá bán cao su tự nhiên tăng 20,3% và lãi tài chính từ tiền bồi thường cho việc chuyển đổi đất cao su.
Trong năm 2022, VCSC kỳ vọng lợi nhuận của DPR sẽ tăng trưởng tốt nhờ triển vọng tích cực của ngành cao su tự nhiên. Trong khi đó, 2 KCN mở rộng của DPR sẽ được hưởng lợi khi tỉnh Bình Phước đang dần trở thành điểm nóng thu hút đầu tư trong thời gian tới.
DPR hiện đang giao dịch với P/E trượt là 9,7 lần và P/B quý gần nhất là 1,9 lần – thấp hơn so với mức trung vị của một số công ty cùng ngành. DPR thông báo sẽ trả DPS năm 2021 ở mức 3.000 đồng bằng tiền mặt.
Rủi ro chính: (1) Giá cao su tự nhiên biến động; (2) khả năng DPR không trúng thầu dự án KCN Bắc Đồng Phú và Nam Đồng Phú mở rộng; (3) tiền bồi thường đất cao su giảm.