Khuyến nghị khả quan QNS với giá mục tiêu 41.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 15/6, Bộ Công Thương đã công bố Quyết định 1578/QĐ-BCT áp thuế chống bán phá giá chính thức 47,6% đối với đường (cả đường tinh luyện và đường thô) nhập khẩu từ Thái Lan. Biểu thu này sẽ có hiệu lực trong thời hạn 5 năm, bắt đầu từ ngày 16/06/2021.
Quyết định này, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, là phán quyết của cuộc điều tra chống bán phá giá mà Bộ Công Thương đã khởi xướng vào tháng 9 /2020 theo yêu cầu của các nhà sản xuất đường trong nước.
Mức thuế thay thế mức thuế chống bán phá giá tạm thời là 48,88% áp dụng đối với đường tinh luyện và 33,88% áp dụng đối với đường thô được áp dụng vào ngày 09/02/2021 khi cuộc điều tra của Bộ Công Thương đang được tiến hành.
Theo VCSC, mức thuế chống bán phá giá chính thức này sẽ tiếp tục bảo vệ các nhà sản xuất đường trong nước như QNS trước sự cạnh tranh gay gắt về giá từ đường nhập khẩu của Thái Lan. Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn khi đường nhập lậu có thể quay trở lại - tương tự như trước năm 2020 khi Việt Nam duy trì hệ thống hạn ngạch nhập khẩu để bảo vệ ngành đường trong nước.
Năm 2019, đường nhập lậu từ Thái Lan chiếm khoảng 40% tổng lượng tiêu thụ của Việt Nam, dựa trên số liệu của Hiệp hội Mía đường Việt Nam.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 41.800 đồng/cổ phiếu cho QNS, tương ứng tổng tỷ suất sinh lời cổ phiếu dự kiến là 6,7%, bao gồm cả lợi suất cổ tức là 7,1%.
 |
| Cổ phiếu nào được khuyến nghị phiên 18/6? |
Ngưỡng hỗ trợ của HBC nằm tại mức 16.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HBC đang ở trạng thái tăng giá trở lại sau khi có giai đoạn giảm trong tháng 4 và tháng 5. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn giữ giá trị ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 nhưng chưa đi vào vùng quá mua đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của HBC nằm tại khu vực xung quanh 16. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 18.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 15.3 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 68.800 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): PHR đặt kế hoạch LNTT năm 2021 của công ty mẹ là 865 tỷ đồng (-25% YoY). Mặc dù PHR chưa công bố kế hoạch lợi nhuận hợp nhất năm 2021, nhưng kế hoạch LNTT công ty mẹ năm 2021 tương ứng 81% dự báo LNTT hợp nhất.
Dự báo LNTT hợp nhất cao hơn kế hoạch LNTT công ty mẹ của PHR, mà VCSC cho rằng là do mảng khu công nghiệp (KCN) của PHR (KCN Tân Bình, tỉnh Bình Dương). Mảng KCN của PHR được ghi nhận trên cơ sở hợp nhất của PHR nhưng không được ghi nhận trong báo cáo tài chính riêng khi công ty con do PHR nắm giữ 80% vốn là chủ đầu tư KCN Tân Bình.
VCSC cho rằng công ty mẹ của PHR là công ty đóng góp chính vào lợi nhuận hợp nhất do công ty trực tiếp quản lý đất cao su, sẽ tạo ra thu nhập từ đền bù do việc chuyển đổi đất sang phát triển KCN.
Cổ đông đã thông qua mức cổ tức tiền mặt 4.500 đồng/CP cho năm 2020 - tương ứng với lợi suất cổ tức là 7,9% - cao hơn mức giả định hiện tại của chúng tôi là 4.000 đồng/CP. PHR đã trả tạm ứng cổ tức năm 2020 bằng tiền mặt là 2.500 đồng/CP vào quý 1/2021. Thời gian chi trả cụ thể cổ tức 2.000 đồng/CP còn lại sẽ được quyết định sau.
ĐHCĐ cũng đã thông qua mức cổ tức tiền mặt tối thiểu 40% mệnh giá (tức 4.000 đồng/CP) cho năm 2021 - tương đương với lợi suất cổ tức 7,1% và phù hợp với dự báo hiện tại.
Cổ đông đã thông qua khoản đóng góp quỹ khen thưởng & phúc lợi năm 2020 là 75 tỷ đồng (- 27% YoY) - tương ứng 7,9% lợi nhuận ròng công ty mẹ năm 2020 của PHR so với kỳ vọng 20%.
Cổ đông đã thông qua việc bổ nhiệm ông Mai Hữu Tín làm Thành viên Hội đồng quản trị (HĐQT) độc lập mới thay cho thành viên HĐQT độc lập trước đó là ông Bùi Đức Vinh. Ông Mai Hữu Tín hiện là Chủ tịch HĐQT CTCP Tập đoàn Kỹ Nghệ Gỗ Trường Thành (HSX: TTF) và Phó Chủ tịch HĐQT Ngân hàng TMCP Kiên Long (UPCoM: KLB).
Khuyến nghị mua PHR với giá mục tiêu 68.800 đồng/cp.