Khuyến nghị mua ACB với giá mục tiêu 44.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tăng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) thêm 6,2% lên 44.200 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị MUA sau khi tăng tổng cộng 3,2% trong dự báo lợi nhuận ròng trong giai đoạn 2022-2026.
VCSC nâng dự báo tổng lợi nhuận cho giai đoạn 2022-2026 lên 3,2% chủ yếu do (1) tổng thu nhập từ lãi (NII) tăng 3,4% và (2) tổng chi phí dự phòng giảm 12,5%, bị ảnh hưởng một phần bởi (1) mức giảm 1,0% trong thu nhập phí ròng (NFI) (bao gồm cả giao dịch ngoại hối) và (2) tổng thu nhập khác giảm 11,3%.
Tăng giả định tăng trưởng huy động và cho vay cho năm 2022 lần lượt là 3,0 điểm % và 1,0 điểm % do kết quả kinh doanh đạt được cao hơn dự kiến của chúng tôi trong năm 2021.
Ngoài ra, VCSC cho rằng ngân hàng sẽ tiếp tục thực hiện kế hoạch gia tăng thị phần và tăng tỷ trọng cho vay cá nhân thông qua các gói cho vay ưu đãi, điều này hỗ trợ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ hơn so với các năm trước.
Sự chênh lệch giữa dự báo tăng trưởng huy động và cho vay trong năm 2022 là do kỳ vọng ACB sẽ tiếp tục tối ưu hóa hệ số LDR (cho vay/huy động) như đã quan sát trong 9 tháng 2021 với mức LDR cuối năm 2021 là 77,2%. Bên cạnh đó, ACB đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng huy động từ khách hàng trong quý 4/2021.
Rủi ro có thể ảnh hưởng tiêu cực đến quan điểm: Không giành được thị phần cho vay cao hơn; rủi ro cạnh tranh có thể kìm hãm sự gia tăng của CASA.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 18/2? |
Khuyến nghị mua LCG với giá mục tiêu 23.200 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): LCG đang hình thành xu hướng hồi phục sau khi điều chỉnh về ngưỡng đáy 17.0. Thanh khoản cổ phiếu nằm trên ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI đều ủng hộ xu hướng tăng giá. Đường giá cổ phiếu đã vượt lên đường MA20 và đang tiến tới MA50 trong phiên giao dịch 16/2, cho thấy xu hướng tăng giá đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 20.3, chốt lãi tại ngưỡng 23.2 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 19.3.
Khuyến nghị khả quan GAS với giá mục tiêu 128.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Giữ khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 128.500 đồng/cp và quan điểm lạc quan về triển vọng của Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) khi kỳ vọng công ty sẽ được hưởng lợi từ giá dầu và giá khí ở mức cao, nhu cầu khí phục hồi và triển vọng tăng trưởng mạnh đến từ việc nhập khẩu LNG vào Việt Nam.
Giảm giá mục tiêu khoảng 2% do chúng tôi giảm dự báo LNST năm 2022 thêm khoảng 4% tương ứng với giả định sản lượng bán thấp hơn. Tuy nhiên, VCSC gần như giữ nguyên dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2031.
Kỳ vọng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2022 sẽ tăng mạnh 29,2% YoY - với giả định sản lượng bán phục hồi 16,8% YoY và giá bán khí/LPG vẫn ở mức cao vào năm 2022.
Dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 21,4% trong giai đoạn 2021-2026, nhờ lợi nhuận cao hơn từ mảng vận tải bù đắp cho lợi nhuận thấp hơn từ mảng khí khi các mỏ khí giá rẻ hết trữ lượng. VCSC dự báo lợi nhuận từ mảng vận tải (LNG) sẽ tăng gấp đôi và đóng góp khoảng 70% vào lợi nhuận ròng của GAS vào năm 2026 so với khoảng 40% vào năm 2021.
GAS có năng lực tài chính mạnh với 1,3 tỷ USD tiền mặt và tỷ lệ đòn bẩy ròng là -43,3%. Theo quan điểm của VCSC, định giá của GAS có vẻ hấp dẫn với PEG 5 năm là 0,9.
Yếu tố hỗ trợ: Giá dầu nhiên liệu và LPG cao hơn dự kiến. Rủi ro: Nguồn cung khí thấp hơn dự kiến từ các mỏ khí giá rẻ vào năm 2022; tiến độ khấu hao cảng LNG Thị Vải nhanh hơn dự kiến so với dự báo hiện tại là 20 năm.