Khuyến nghị khả quan cho HPG với giá 47.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Điều chỉnh khuyến nghị của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (HPG) từ mua thành khả quan dù tăng giá mục tiêu thêm 28% lên 47.000 đồng/cp. Giá cổ phiếu của HPG đã tăng 35% trong vòng 3 tháng qua.
Điều chỉnh tăng giá mục tiêu đến từ 1) điều chỉnh tăng 31% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS trung bình giai đoạn 2021-2025 trong bối cảnh giá bán thép cao hơn trong năm 2021, đóng góp cao hơn từ doanh số thép cuộn cán nóng (HRC) và doanh số phôi thép cùng với vận hành hiệu quả của Khu Phức hợp Gang thép Dung Quất (DQSC); và (2) WACC thấp hơn do tỷ lệ nợ/vốn CSH vào cuối 2020.
VCSC nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2021 thêm 40% đạt 17,6 nghìn tỷ đồng (+31% YoY) chủ yếu do 1) giả định giá bán trung bình cao hơn trong năm 2021 nhờ đà tăng của giá bán thép vào cuối năm 2020 và đầu năm 2021, và 2) dự báo doanh số HRC và phôi thép cao hơn do KQKD cao hơn dự kiến trong năm 2020.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên đầu năm Tân Sửu? |
VCSC giữ quan điểm HPG là cổ phiếu lựa chọn hàng đầu để đầu tư vào ngành vật liệu xây dựng khi được hưởng lợi từ chi tiêu của Chính phủ sau dịch COVID-19.
Vị thế hàng đầu của HPG cùng với quy mô và năng lực vận hành đã được chứng tỏ của công ty – cùng với gia tăng công suất sản xuất và danh mục sản phẩm tại DQSC – cho phép công ty tận dụng tăng trưởng nhu cầu xây dựng mạnh mẽ trong nước.
VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS 11% giai đoạn 2020-2025 nhờ CAGR doanh thu 10%.
VCSC cho rằng định giá hiện tại của HPG với P/E 8,1 lần năm 2021 (dựa theo dự báo) so với P/E trượt trung bình các công ty cùng ngành là 12,5 lần là hấp dẫn, so với triển vọng tăng trưởng và khả năng sinh lời vượt trội của công ty so với các công ty cùng ngành trong khu vực.
Rủi ro cho quan điểm: Mức giảm biên LN cao hơn dự kiến cho giá đầu vào biến động lớn.
Mở vị thế mua KBC tại mức 38.000-40.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): KBC đang hình thành mô hình 2 đấy với ngưỡng đáy sau cao hơn ngưỡng đáy trước. Thanh khoản cổ phiếu vẫn đang nằm dưới ngưỡng trung bình 20 phiên.
Chỉ báo RSI đang ủng hộ xu hướng hồi phục tích cực trong khi chỉ báo MACD vẫn đang cho thấy nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Đường giá cổ phiếu vẫn đang nằm trên dải mây Ichimoku báo hiệu xu hướng tăng giá trung hạn vẫn đang khá vững chắc.
Nhà đầu tư trung và dài hạn có thể cân nhắc mở vị thế trong vùng giá 38-40 và chốt lãi ngắn hạn tại vùng giá 46-47 hoặc trung hạn tại vùng giá 54-55. Cắt lỗ nếu mất ngưỡng hỗ trợ 35.0.
Khuyến nghị khả quan cho QNS với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Đường Quảng Ngãi (QNS) công bố ngày chốt danh sách là ngày 01/03 và ngày thanh toán là ngày 11/03.
Đây là đợt thanh toán thứ hai trong tổng cộng tối thiểu 1.500 đồng/cp cho năm tài chính 2020 (lợi suất 4,0%) đã được thông qua tại ĐHCĐ năm 2020 của công ty. Tháng 9/2020, QNS thanh toán đợt đầu tiên ở mức 500 đồng/cp.
Trong năm tài chính 2020, VCSC dự báo cổ tức tiền mặt đạt tổng cộng 3.000 đồng/cp (lợi suất 8,4%) nhờ dòng tiền mặt tự do dồi dào của QNS. Đợt thanh toán cuối cùng sẽ được thực hiện sau ĐHCĐ năm 2021 của công ty.
VCSC hiện có khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp cho QNS, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 4,8%, bao gồm lợi suất cổ tức 8,4%.