Khuyến nghị khả quan IMP với giá mục tiêu 80.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Trong tháng 5/2021, CTCP Dược phẩm IMEXPHARM (IMP) ghi nhận doanh thu tăng 22% YoY đạt 101 tỷ đồng, trong khi LNTT tăng 37% đạt 21 tỷ đồng.
VCSC cho rằng các kết quả tích cực này phần nào do hiệu ứng cơ sở thấp trong tháng 5/2020 do tác động tiêu cực của dịch COVID-19 đến lưu lượng khách hàng đến nhà thuốc và bệnh viên.
Trong 5 tháng năm 2021, doanh thu tăng 11% YoY đạt 502 tỷ đồng, trong khi LNTT tăng mạnh 26% YoY đạt 98 tỷ đồng.
Trong 5 tháng năm 2021, doanh thu các sản phẩm tự sản xuất tăng mạnh 25% YoY với doanh thu kênh nhà thuốc và bệnh viện lần lượt tăng mạnh 17% và 37%. Kênh nhà thuốc và bệnh viện lần lượt chiếm 60% và 40% doanh thu các sản phẩm tự sản xuất của IMP trong 5 tháng năm 2021.
Lợi nhuận 5 tháng năm 2021 đã được củng cố bởi mức tăng của biên lợi nhuận gộp nhờ lợi ích kinh tế về quy mô, theo IMP.
KQKD 5 tháng năm 2021củng cố kỳ vọng về tăng trưởng lợi nhuận cho IMP trong năm 2021 khi dự báo tăng trưởng doanh thu và LNTT lần lượt đạt 24% và 29%.
Doanh thu và LNTT 5 tháng năm 2021 đều hoàn thành 30% dự báo cả năm. VCSC lưu ý rằng doanh thu của IMP thường đạt đỉnh trong 2 tháng cuối năm.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN dành cho IMP với giá mục tiêu 80.300 đồng/CP, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 15%, bao gồm lợi suất cổ tức 2%.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 14/6? |
Ngưỡng hỗ trợ của BVH tại mức giá 56.000-56.500 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): BVH đang ở trong trạng thái hồi phục trở lại sau khi có quãng thời gian giảm giá trong 2 tháng trước đó. Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn đang giữ giá trị ổn định.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái khả quan. Chỉ báo động lượng RSI ở trên giá trị 50 đồng thời đường EMA12 vừa cắt lên trên đường EMA26 nên cổ phiếu tiềm năng sẽ duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của BVH nằm tại khu vực 56-56.5. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 63.5, cắt lỗ nếu ngưỡng 54.5 bị xuyên thủng.
Khuyến nghị khả quan VHC với giá mục tiêu 45.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đã công bố KQKD tháng 5/2021, trong đó doanh thu thuần theo cơ sở so sánh tương đương (cụ thể, không bao gồm Sa Giang – công ty sản xuất bánh phồng tôm hàng đầu đã trở thành công ty con của VHC vào cuối tháng 1/2021) tăng mạnh 35% YoY, chủ yếu nhờ doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm có liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản) tăng 43% YoY.
VCSC lưu ý rằng doanh số của VHC chịu ảnh hưởng mạnh nhất từ dịch COVID-19 trong quý 2/2020. Trong khi đó, doanh thu từ mảng collagen và gelatin (C&G) giảm 26% YoY và 21% MoM trong tháng 5/2021, ban lãnh đạo cho rằng các mức giảm này đến từ biến động hàng tháng.
Trong 5 tháng năm 2021, doanh số cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm liên quan tăng 24% YoY trong khi doanh số C&G tăng 12% YoY.
Tính theo thị trường, giá trị xuất khẩu sang Mỹ tăng mạnh 188% YoY trong tháng 5/2021 và 32% YoY trong 5 tháng năm 2021 từ mức cơ sở thấp. Tương tự, giá trị xuất khẩu sang Trung Quốc tăng 9% YoY trong tháng 5/2021 và 100% YoY trong 5 tháng năm 2021.
Mặt khác, giá trị xuất khẩu sang thị trường Châu Âu giảm 22% YoY trong tháng 5/2021 và 2% YoY trong 5 tháng năm 2021.
Nhìn chung, KQKD 5 tháng năm 2021 của VHC thấp hơn kỳ vọng ở mảng C&G. Do đó, VCSC nhận thấy rủi ro điều chỉnh giảm dự báo hiện tại.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho VHC với giá mục tiêu 45.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng 4,0%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,3%.