Khuyến nghị nắm giữ FRT với giá mục tiêu 162.100 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FRT): Động lực tăng trưởng chính đến từ Mảng dược kì vọng tiếp tục có lãi nhờ
(1) Đẩy mạnh tăng trưởng cửa hàng nhưng vẫn đảm bảo điểm hoà vốn; (2) Thị trường phân mảnh và miếng bánh thị phần được mở rộng nhờ kì vọng (2.1) nhu cầu chăm sóc sức khoẻ được chú trọng hơn sau dịch và (2.2) tốc độ tăng nhanh của tầng lớp trung lưu trong dài hạn;
Bên cạnh đó, mảng điện tử tiếp tục ghi nhận tăng trưởng hai chữ số trong 2022, (1) Mảng điện thoại (Apple) tăng trưởng nhờ các doanh nghiệp tiếp tục chiếm thị phần từ hàng xách tay, (2) Laptop: xu hướng chuyển đổi số của doanh nghiệp và xu hướng cao cấp hoá giúp giá trung bình sản phẩm được cải thiện.
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế 2022 lần lượt đạt 29.789 tỷ đồng (tăng 32% so với năm trước) và 827 tỷ đồng (tăng 49%), tương đương 110% và 114% kế hoạch . EPS fw = 8.382 đồng và P/E fw=18,6 lần.
BSC khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu FRT với giá 162.100 đồng/CP, upside 4% so với giá ngày 29/03/2022 với phương pháp DCF với WACC = 6.3%.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 1/4? |
Khuyến nghị mua DXG với giá mục tiêu 52.600 đồng/cp
CTCK KB Việt Nam (KBSV): Kết quả kinh doanh năm 2021 của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (DXG) có nhiều khởi sắc nhờ bàn giao dự án Gem Skyworld và Opal Boulevard.
Cụ thể, doanh thu đạt 10.089 tỷ đồng (tăng 249% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.157 tỷ đồng, so với mức âm 496 tỷ của năm 2020.
Doanh thu năm 2022 và 2023 của DXG ước tính đạt lần lượt 9.556 tỷ đồng (giảm 5% so với năm trước) và 11.209 tỷ đồng (tăng 17), tương ứng với lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 1.382 tỷ đồng (tăng 19%) và 1.724 tỷ đồng (tăng 25%).
Về kế hoạch bán hàng trong năm 2022, Đất Xanh sẽ tiếp tục bán hàng tại dự án Gem Sky World và mở bán tại 3 dự án mới bao gồm Opal Cityview, DXG Parkview và Gem Riverside. Tổng giá trị hợp đồng bán của các dự án trong năm 2022 tăng trưởng mạnh ước đạt 18,160 tỷ đồng, cao gấp 3 lần năm 2021.
Tổng quỹ đất hiện tại của DXG đạt khoảng 4.200 ha sau khi công ty liên tục thâu tóm các quỹ đất tiềm năng, trong đó có 30 - 40% là đất sạch sẵn sàng mở triển khai.
Dựa trên triển vọng kinh doanh và định giá, KBSV tiếp tục đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DXG với giá mục tiêu là 52.600 đồng/cp.
Khuyến nghị mua PC1 với giá mục tiêu 118.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): Trong 2021, CTCP Xây lắp điện 1 (PC1) ghi nhận doanh thu thuần đạt 9.813 tỷ đồng (tăng 47% so với năm trước). Doanh thu tăng do (1) ghi nhận các dự án EPC điện gió và (2) mảng thủy điện tích cực nhờ thủy văn tương đối thuận lợi trong sáu tháng cuối 2021.
Lợi nhuận sau thuế đạt 764 tỷ đồng (tăng 40%) do ghi nhận doanh thu tài chính đánh giá lại khoản đầu tư tài chính dài hạn Khoáng sản Tấn Phát. Chi phí tài chính tăng nhanh (tăng 47%) chủ yếu bởi tăng vốn vay các dự án nhà máy phát điện.
Quan điểm đầu tư: Mảng Xây lắp điện tiếp tục được hưởng lợi từ làn sóng đầu tư điện gió và nhu cầu đầu tư hệ thống truyền tải điện và Mảng Điện gió tích cực nhờ công suất tăng thêm khi vận hành toàn thời gian trong 2022.
BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế 2022 lần lượt đạt 11.357 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 838 tỷ đồng (tăng 10%), EPS FW 2022 khoảng 3.387 đồng /CP với giả định:
(1) Giá trị hợp đồng EPC ký mới trong năm 2022 tăng 40%, (2) Mảng thủy điện tiếp tục hưởng lợi từ tình hình thủy văn thuận lợi trong nửa đầu năm 2022, và (3) Các dự án điện gió vận hành từ tháng 11/2021, dự kiến đem lại cho PC1 doanh thu khoảng 902 tỷ đồng năm 2022.
BSC đưa ra khuyến nghị mua cho cổ phiếu PC1 với giá mục tiêu 63.000 đồng/CP cho năm 2022 (tương đương với upside 28,7% so với giá ngày 29/03/2022) dựa trên phương pháp định giá từng phần (SOTP).