Khuyến nghị khả quan cho DCM với giá mục tiêu 25.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (DCM) tại mức giá 25.600 đồng/cp khi giữ quan điểm lạc quan cho rằng DCM là một trong những nhà sản xuất urê hàng đầu được hưởng lợi từ giá urê tăng mạnh trong giai đoạn 2021-2022 và tiềm năng dài hạn từ nhu cầu xuất khẩu tăng và mảng NPK của công ty.
Tăng giá mục tiêu thêm 32% khi nâng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2021-2025 thêm tổng cộng 23% do giá bán urê và NPK dự kiến cao hơn. Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu và dự báo lợi nhuận dù chi phí khí đầu vào dự kiến cao hơn.
Dự báo tăng trưởng EPS năm 2021 đạt 14,9% YoY khi kỳ vọng mức tăng 26,0% YoY của giá urê sẽ bù đắp cho mức tăng 32,9% YoY của chi phí đầu vào và mức giảm 8,8% YoY của sản lượng bán.
Hiện tại giá urê toàn cầu tăng mạnh do dịch COVID-19 dẫn đến chi phí nguyên liệu và vận tải cao hơn, các gián đoạn trong vận chuyển và Trung Quốc giảm nguồn cung, trong bối cảnh nhu cầu tiếp tục tăng mạnh.
VCSC kỳ vọng giá urê sẽ tiếp tục tăng mạnh cho đến 6 tháng đầu năm 2022, sau đó giảm vào nửa cuối năm 2022. Kỳ vọng lợi nhuận sẽ giảm lần lượt 6%/12% YoY trong năm 2022/23 do giá urê giảm.
 |
| Chú ý cổ phiếu nào phiên 13/8? |
Trong khi đó, kỳ vọng nhà máy urê của DCM sẽ hoàn tất giai đoạn khấu hao vào năm 2024 và dự báo lợi nhuận ròng của DCM đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (gấp đôi so với cùng kỳ năm trước đó) sau đó tăng trưởng 8,2% YoY vào năm 2025.
DCM có năng lực tài chính mạnh với lượng tiền mặt ròng trị giá 159 triệu USD và tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu là -58,5%, sẽ hỗ trợ mức cổ tức tiền mặt dự kiến là 800 đồng/CP (lợi suất 3,0%) trong giai đoạn 2021-2023 và tăng lên 1.200 đồng/CP (lợi suất 5,1%) trong giai đoạn 2024-2025.
DCM hiện giao dịch với EV/EBITDA năm 2021 là 4,5 lần (chiết khấu 45% so với các công ty cùng ngành). * Rủi ro: Giá urê thấp hơn dự kiến trong 6 tháng cuối năm 2021 và năm 2022
Mở vị thế mua FCN quanh ngưỡng 13.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): FCN đang nằm trong xu hướng hồi phục từ vùng đáy 10.0. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên đồng thuận với đà tăng giá cổ phiếu.
Đường giá cổ phiếu đã vượt lên MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng tăng giá tích cực. Tuy nhiên việc RSI ở vùng quá bán cho thấy cổ phiếu có thể xuất hiện 1,2 phiên điều chỉnh nhẹ trước khi quay trở lại xu hướng tăng điểm.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế quanh vùng giá 13.0, chốt lãi tại ngưỡng 17.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ 12.15.
Khuyến nghị phù hợp cho BMI với giá mục tiêu 34.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Ngày 11/08/2021, Tổng CTCP Bảo Minh (BMI) đã công bố kế hoạch chia cổ phiếu thưởng với một số thông tin chi tiết như sau:
Tỷ lệ thực hiện là 20%. Ngày chốt danh sách là 26/08. Số lượng cổ phiếu dự kiến phát hành: 18.270.807 cổ phiếu.
Tổng giá trị phát hành theo mệnh giá: 182.708.070.000 đồng, 20% cổ phiếu thưởng sẽ được lấy từ thặng dư vốn cổ phần thay vì lợi nhuận giữ lại.
VCSC hiện có khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG cho BMI với giá mục tiêu 34.500 đồng/CP.