Ngưỡng hỗ trợ của GAS nằm trong khoảng 71.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): GAS đang ở trong trạng thái tăng giá ngắn hạn sau khi có sự điều chỉnh vào nửa cuối tháng 7.
Thanh khoản cổ phiếu trong những phiên gần đây vẫn đang duy trì giá trị ổn định. Các chỉ báo kỹ thuật hiện đều đang ở trong trạng thái tích cực.
Phiên 12/8, chỉ báo EMA vừa xuất hiện Golden Cross đồng thời chỉ báo động lượng RSI vẫn còn cách khá xa vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong những phiên tới.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của GAS nằm tại khu vực 71.000 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại xung quanh giá 76.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 69.500 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua BMP với giá 61.300 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua cho CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) trong khi tăng giá mục tiêu thêm 1% lên 61.300 đồng/cp, chủ yếu đến từ số dư tiền mặt cao hơn tính đến cuối quý 2/2020 – phần nào bù đắp cho mức giảm 4% trong dự báo lợi nhuận từ HĐKD trung bình giai đoạn 2020-2024 và giá trị P/E mục tiêu thấp hơn.
VCSC tăng 1% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2020, lên mức 463 tỷ đồng (+10% YoY) khi chúng tôi tăng dự báo thu nhập tài chính năm 2020 nhờ số dư tiền mặt ròng cao hơn, bù đắp cho mức chi phí SG&A dự phóng cao hơn.
Trong khi đó, VCSC duy trì dự báo biên lợi nhuận gộp năm 2020 khi cho rằng tác động từ giá nhựa đầu vào thấp có thể phần nào suy yếu trong 6 tháng cuối năm 2020 khi nhận thấy đà phục hồi gần đây của giá nhựa.
Kỳ vọng BMP sẽ tiếp tục đẩy mạnh các chiến lược bán hàng chủ động nhằm hỗ trợ ăng trưởng sản lượng bán, dẫn đến mức tăng trong chi phí SG&A dự phóng của chúng tôi trong giai đoạn 2020-2024.
Tuy nhiên, mức tăng này được bù đắp bởi dự báo thu nhập tài chính cao hơn đã được đề cập bên trên, đến từ số dư tiền mặt cao của BMP. Do đó, VCSC duy trì dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2019-2024 là 5,2%.
VCSC tiếp tục cho rằng định giá hiện tại của BMP là hấp dẫn tại P/E dự phóng năm 2020/2021 lần lượt là 10,1 lần/10,1 lần (dựa theo dự báo) so với trung bình 6 tháng của trung vị P/E trượt của các công ty cùng ngành trong khu vực là 11,9 lần khi BMP sở hữu bảng cân đối kế toán ổn định và khả năng sinh lời vượt trội so với các công ty cùng ngành.
Khuyến nghị mua REE
CTCK Bản Việt (VCSC): Duy trì khuyến nghị mua dành cho CTCP Cơ điện lạnh (REE) nhờ mảng cho thuê văn phòng mạnh mẽ, danh mục đầu tư mảng tiện ích (điện & nước) ổn định và triển vọng tươi sáng để mở rộng sang mảng năng lượng tái tạo (điện gió và điện mặt trời mái nhà).
LNST sau lợi ích CĐTS tổng trong giai đoạn 2020-2024 duy trì không đổi khi mức giảm 16% trong tổng lợi nhuận mảng Cơ điện (M&E) (do biên LN thấp hơn dự kiến) đã được bù đắp bởi mức điều chỉnh tăng lợi nhuận lần lượt 7% và 13% cho mảng cho thuê văn phòng (nhờ tỷ lệ cho thuê cao hơn) và mảng nước.
VCSC tiếp tục kỳ vọng EPS của REE sẽ giảm 8% YoY trong năm 2020 do tác động tạm thời của dịch COVID-19 đối với mảng M&E của REE và hạn hán nghiêm trọng sẽ ảnh hưởng đến danh mục thủy điện của REE.
Định giá của REE tỏ ra hấp dẫn với P/E và P/B 2020 đạt lần lượt 7,1 và 0,9 lần, dựa theo dự báo, so với tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) LNST sau lợi ích CĐTS 2020-2024 là 17%, đến từ sự cải thiện trên diện rộng của tất cả các mảng kinh doanh.
Yếu tố hỗ trợ: Lượng mưa cao hơn dự kiến tại các nhà máy thủy điện của REE; biên LN mảng M&E cải thiện cao hơn dự kiến và tăng trưởng công suất cao hơn trong mảng điện lên 1.000 MW trong năm 2025 (so với dự báo của chúng tôi là khoảng 700 MW).
Rủi ro: chi phí cao hơn dự báo tại các dự án mới (điện gió và dự án Thượng Kon Tum của VSH).