Khuyến nghị khả quan POW với giá mục tiêu 18.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC điều chỉnh giảm 3% giá mục tiêu (TP) cho Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) xuống 18.000 đồng/cổ phiếu nhưng giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN.
VCSC cho rằng POW là cơ hội đầu tư tốt của vào ngành điện Việt Nam vốn có tốc độ tăng trưởng tiêu thụ điện cao, và cũng là cơ hổi đầu tư tốt vào quá trình chuyển đổi cấu trúc của ngành năng lượng Việt Nam sang sử dụng LNG với dự án Nhà máy Nhiệt điện Nhơn Trạch 3 & 4 sắp tới.
VCSC điều chỉnh giảm giá TP do giảm khoảng 7% dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2031, lấn áp tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2022.
Việc điều chỉnh giảm dự báo tổng LNST giai đoạn 2022-2031 của chúng tôi chủ yếu là do dự báo lợi nhuận thấp hơn đối với nhà máy Vũng Áng và Cà Mau do rủi ro thiếu than và khí đốt. Ngoài ra, VCSC trì hoãn thời gian vận hành dự kiến của nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch 3 & 4 thêm 6 tháng, từ giữa năm 2024-2025 sang cuối năm 2024-2025, căn cứ theo tiến độ mới nhất của dự án này.
VCSC nâng dự báo LNST báo cáo năm 2022 lên 2% do EVN thanh toán 584 tỷ đồng cho khoản lỗ chênh lệch tỷ giá các năm trước (lợi nhuận bất thường) và dự báo lợi nhuận cao hơn cho Nhơn Trạch 1 và NT2 (xem thêm trong Báo cáo cập nhật NT2 ngày 25/04/2022) lấn áp mức dự báo lợi nhuận thấp hơn đối với nhà máy Vũng Áng và Cà Mau.
 |
|
CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 13/6?
|
VCSC kỳ vọng LNST của POW sẽ tăng 33% YoY trong năm 2022 do sản lượng điện thương phẩm phục hồi 19% (đạt 80% so với mức trước COVID-19 năm 2019) và giá thị trường điện (CGM) tăng mạnh.
POW có vẻ hấp dẫn với EV/EBITDA năm 2022 là 7,6 lần so với 8,8 lần của nhóm các công ty cùng ngành mà chúng VCSC tôi lựa chọn.
Yếu tố hỗ trợ: Khoản bồi thường bảo hiểm cao hơn dự kiến (ước tính 300 tỷ đồng) cho sự cố kỹ thuật của nhà máy Vũng Áng. Rủi ro: Chi phí bảo trì cao hơn dự kiến.
Khuyến nghị mua NKG với giá mục tiêu 27.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): NKG đang trong xu hướng tích lũy, mức giá đã nằm trên đường MA20 tuy nhiên vẫn đang ở dưới MA50. Đường MA20 vẫn đang ở dưới đường MA50 và chưa cho thấy dấu hiệu sẽ cắt lên trong ngắn hạn.
Phiên giao dịch ngày 09/06 đang hình thành mẫu hình nến Marubozu tương đối hoàn hảo cùng khối lượng thanh khoản đột biến. KLGD đã cao hơn trung bình 20 phiên gần nhất.
Chỉ báo kỹ thuật RSI và MACD tương đối khả quan khi MACD vẫn đang ở trên đường tín hiệu tuy nhiên khoảng cách đang thu hẹp dần, đường RSI đang trong xu hướng tăng và tiến đến ngưỡng 50.
BSC khuyến nghị các nhà đầu tư trung hạn có thể cân nhắc mở vị thế với cổ phiếu tại ngưỡng 23.85, chốt lãi tại ngưỡng 27.0, cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 22.5.
Khuyến nghị mua NT2 với giá mục tiêu 28.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): VCSC đã tham dự ĐHCĐ của CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) tại TP.HCM vào ngày 9/6/2022. Ban lãnh đạo tập trung giải đáp thắc mắc của nhà đầu tư liên quan đến kế hoạch lợi nhuận thận trọng và bảo hiểm liên quan đến gián đoạn kinh doanh.
Các cổ đông đã thông qua kế hoạch thận trọng cho năm 2022 của ban lãnh đạo, bao gồm doanh thu đạt 8.129 tỷ đồng (+32,2% YoY) và lợi nhuận báo cáo đạt 468 tỷ đồng (-12,8% YoY).
ĐHCĐ đã thông qua mức cổ tức tiền mặt cho năm 2021 là 1.650 đồng/cổ phiếu, cao hơn dự báo hiện tại là 1.500 đồng/cổ phiếu. Công ty đề xuất mức cổ tức tiền mặt cho năm 2022 là 1.500 đồng/cổ phiếu, tuy nhiên, ban lãnh đạo cũng đưa ra kế hoạch DPS là 1.800-2.000 đồng nếu lợi nhuận thực tế vượt kế hoạch.
Tổng Giám đốc cho biết NT2 sẽ hoàn thành giai đoạn khấu hao sau năm 2024, sớm hơn 1 năm so với ước tính, dù cần thêm đánh giá chi tiết.