Khuyến nghị mua BWE với giá mục tiêu 58.500 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Nước - Môi trường Bình Dương (BWE) công bố KQKD sơ bộ 8 tháng 2022 với doanh thu đặt 2,5 nghìn tỷ đồng (+15% YoY) và LNST đạt 450 tỷ đồng (+7% YoY), lần lượt hoàn thành 72% và 60% dự báo cả năm.
VCSC lưu ý rằng BWE có 80 tỷ đồng doanh thu từ mảng xử lý rác thải sẽ được ghi nhận vào cuối năm 2022.
Riêng trong tháng 8, LNST của BWE đạt 49 tỷ đồng (+133% YoY), cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ từ mức thấp của năm 2021 do các biện pháp giãn cách xã hội với dịch COVID-19 trên toàn quốc.
Sản lượng tiêu thụ nước 8 tháng 2022 đạt 120 triệu m3 (+4,5% YoY), hoàn thành 64% dự báo cả năm và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Riêng trong tháng 8, sản lượng tiêu thụ nước là 15,5 triệu m3 (+13% YoY).
BWE kỳ vọng lượng tiền mặt cao khoảng 1 nghìn tỷ đồng sẽ tạo ra thu nhập tài chính đủ để bù đắp khoản lỗ chênh lệch tỷ giá đối với khoản vay bằng USD của công ty.
VCSC hiện đang có khyến nghị MUA đối với BWE với giá mục tiêu 58.500 đồng/cổ phiếu, tương ứng tổng mức sinh lời 23,6%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,5%.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 12/9? |
Khuyến nghị nắm giữ cho MWG
CTCK KIS Việt Nam (KIS): Doanh thu thuần của CTCP Thế giới di động (MWG) trong tháng 7/2022 đạt 8,9 nghìn tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng đạt khoảng 300 tỷ đồng, tăng 32% do mức nền thấp cùng kỳ.
Trong đó, doanh thu Thế giới di động và Điện máy xanh tăng vọt lên 8,4 nghìn tỷ đồng (tăng 63%), cân bằng cho khoản doanh thu 2,4 nghìn tỷ đồng của mảng Bách hóa xanh (giảm 45% so với cùng kỳ năm ngoái).
Doanh thu thuần 7 tháng năm 2022 của MWG tăng 14% so với cùng kỳ lên 81,9 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận ròng tăng 3% lên 2,9 nghìn tỷ đồng. Cụ thể hơn, doanh thu Thế giới di động và Điện máy xanh tăng 21% và doanh thu Bách hóa xanh giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái.
Bách hóa xanh đang hoàn tất tái cấu trúc vào tháng 8/2022. Doanh thu của Bách hóa xanh là 1,3 tỷ đồng/tháng/cửa hàng trong tháng 7/2022 và có thể đạt 1,5 tỷ đồng/tháng/cửa hàng trong quý IV/2022 theo quy định.
Doanh thu bán hàng online trong 7 tháng năm 2022 đạt 12 nghìn tỷ đồng, tăng 84% so với cùng kỳ, trong đó Thế giới di động và Điện máy xanh và Bách hóa xanh lần lượt đóng góp 87% và 1%.
Bắt đầu hoạt động từ tháng 7/2020, Điện máy xanh Supermini hiện đang vận hành 1,000 cửa hàng tại Việt Nam vào tháng 8/2022. Điện máy xanh Supermini dự kiến sẽ đạt doanh thu 12,5 nghìn tỷ đồng vào năm 2022F và 20 nghìn tỷ đồng vào năm 2023F.
Đến tháng 8/2022, MWG có tổng số 1,070 cửa hàng Thế giới di động, 2,185 cửa hàng Điện máy xanh, 1,735 cửa hàng Bách hóa xanh, 510 nhà thuốc An Khang (432 nhà thuốc đang sử dụng và 78 nhà thuốc đang cải tạo), 68 cửa hàng AVAKids và 12 cửa hàng AVASports.
MWG đang giao dịch với P/E TTM là 21,2 lần, cao hơn mức trung bình hai năm là 17,3 lần. Chúng tôi đang đánh giá lại dự báo về các yếu tố tăng trưởng kinh doanh của mảng Điện máy xanh. Đồng thời, khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu MWG.
Khuyến nghị mua HPG với giá mục tiêu 39.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): HPG công bố sản lượng bán tăng trưởng khả quan trong 8 tháng đầu năm 2022.
Thông tin chi tiết về sản lượng bán 8 tháng đầu năm 2022 của từng sản phẩm như sau: thép xây dựng đạt 3,1 triệu tấn (+27% YoY, hoàn thành 72% dự báo), HRC đạt 1,8 triệu tấn (+3% YoY, hoàn thành 69% dự báo), ống thép đạt 491.000 tấn (+7% YoY, hoàn thành 67% dự báo), tôn mạ đạt 226.000 tấn (+4% YoY, hoàn thành 53% dự báo). Doanh số xuất khẩu thép xây dựng của HPG vẫn tăng mạnh trong 8 tháng đầu năm 2022 với 990.000 tấn được tiêu thụ, tăng 82% YoY.
Sản lượng bán của các sản phẩm chính bao gồm thép xây dựng và HRC của HPG phù hợp với dự báo. Vui lòng xem thêm thông tin chi tiết về dự báo hiện tại của VCSC cho HPG trong Báo cáo cập nhật gần nhất, ngày 12/08/2022.
VCSC hiện có khuyến nghị MUA đối với HPG với giá mục tiêu là 39.200 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời dự phóng là 71,9%, bao gồm tỷ suất cổ tức 2,2%.