Khuyến nghị khả quan cho REE với giá mục tiêu 85.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Cơ điện lạnh (REE) đã công bố tài liệu ĐHCĐ và đặt mục tiêu LNST sau lợi ích CĐTS tăng trưởng 12-15% YoY trong năm 2022.
Kế hoạch này về cơ bản là phù hợp với kỳ vọng vì dự báo tăng trưởng LNST sau lợi ích CĐTS năm 2021 của REE là 13% YoY.
Chính sách cổ tức: REE đề xuất chia cổ tức 15% bằng cổ phiếu và 10% bằng tiền mặt (1.000 đồng/cổ phiếu, lợi suất cổ tức 1,4%) cho năm 2021 so với dự báo là không chia cổ tức bằng tiền mặt cho năm 2021.
REE cũng đề xuất để HĐQT quyết định xem REE sẽ trả cổ tức bằng tiền mặt cho năm tài chính 2022 hoặc tiếp tục tái đầu tư 100% lợi nhuận năm 2022.
VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu 85.000 đồng/CP, tương ứng tổng mức sinh lời của cổ phiếu là 18%, bao gồm lợi suất cổ tức 0%, theo giá đóng cửa 9/3.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 11/3? |
Khuyến nghị mua HAX với giá mục tiêu 41.400 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): HAX nằm trong xu hướng hồi phục sau khi điều chỉnh về ngưỡng hỗ trọ 33.5 Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy xu hướng vận động tích cực. Đường giá cổ phiếu vượt ngưỡng MA20 và MA50, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đang dần hình thành.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 35.95, chốt lãi tại ngưỡng 41.4 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 33.5.
Khuyến nghị mua VIC với giá mục tiêu 112.000 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Giảm giá mục tiêu cho Tập đoàn Vingroup (VIC) thêm 12% còn 112.000 đồng/CP nhưng nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA vì giá cổ phiếu của công ty đã điều chỉnh 27% trong 3 tháng qua.
Giá mục tiêu thấp hơn chủ yếu do mức điều chỉnh giảm dự báo doanh số xe động cơ xăng dầu (ICE) trong năm 2022 và áp dụng mức EV/Sales mục tiêu thấp hơn là 7,0 lần (thay vì 10,0 lần như trước đây) cho dự báo doanh thu từ mảng xe điện (EV) trong năm 2022.
VCSC vẫn giữ quan điểm lạc quan về việc Vingroup có hưởng lợi mạnh mẽ từ tầng lớp thu nhập trung bình cao vốn đang gia tăng tại Việt Nam - đặc biệt thông qua các công ty bất động sản như Vinhomes (VHM), Vincom Retail (VRE) và Vinpearl.
VCSC cũng đánh giá cao tiềm năng của VinFast trong việc trở thành thương hiệu xe điện hàng đầu trong nước cũng như nhà sản xuất xe điện toàn cầu trong dài hạn.
Dự báo lợi nhuận từ HĐKD đạt 17,8 nghìn tỷ đồng trong năm 2022 - thấp hơn 25% so với dự báo trước đây - nhờ lợi nhuận từ mảng bán bất động sản tăng mạnh và lợi nhuận từ mảng cho thuê bán lẻ phục hồi, bị ảnh hưởng bởi khoản lỗ dự phóng của chúng tôi đối với mảng công nghiệp và khách sạn nghỉ dưỡng. VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,1 nghìn tỷ đồng trong năm 2022 so với mức lỗ ròng vào năm 2021.
Phương pháp định giá tổng của từng phần sử dụng thị giá hiện tại của VIC, VHM và VRE cho thấy các tài sản còn lại của VIC là VinFast, Vinpearl, Vinmec và VinSchool có trị giá khoảng 1,0 tỷ USD, chúng tôi cho rằng con số này thấp hơn đáng kể so với định giá của chúng tôi cho những tài sản này là khoảng 2,1 tỷ USD. VCSC cho rằng tiềm năng tăng trưởng của VHM và VRE giúp giá cổ phiếu VIC hiện tại ngày càng hấp dẫn.
Rủi ro đối với quan điểm tích cực: Các biện pháp giãn cách xã hội kéo dài làm trì hoãn việc mở bán các dự án bất động sản lớn mới và hạn chế hoạt động bán lẻ/khách sạn nghỉ dưỡng cao hơn dự báo.