Ngưỡng hỗ trợ của PVS nằm tại mức giá 14.000 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): PVS đang quay trở lại xu hướng tăng giá trung hạn từ đầu tháng 8 đến nay sau khi có giai đoạn điều chỉnh vào cuối tháng 10. Thanh khoản cổ phiếu những ngày giao dịch gần đây đang có chiều hướng tăng dần.
Các chỉ báo xu hướng hiện đang ở trong trạng thái tích cực. Phiên 10/11, đường MACD vừa cắt lên trên đường tín hiệu đồng thời chỉ báo RSI chưa đi vào vùng quá mua nên cổ phiếu có thể duy trì đà tăng trong ngắn hạn.
Ngưỡng hỗ trợ gần nhất của PVS nằm tại xung quanh giá 14.000 đồng/cp. Mục tiêu chốt lãi của cổ phiếu nằm tại mức 16.000 đồng/cp, cắt lỗ nếu ngưỡng 13.500 đồng/cp bị xuyên thủng.
Khuyến nghị mua HND với giá 20.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua cho HND với giá mục tiêu 20.100 đồng/cp.
HND vận hành 2 nhà máy nhiệt điện than với tổng công suất 1.200 MW và nằm tại Hải Phòng, địa điểm thuận lợi để nắm bắt nhu cầu điện năng mạnh mẽ tại miền Bắc.
Nhờ bảo trì hiệu quả và tính cạnh tranh về chi phí, HND thường vượt trội hơn các nhà máy nhiệt điện than khác tại Việt Nam tính theo theo hiệu suất hoạt động trong 5 năm qua.
 |
| Chọn cổ phiếu nào phiên 11/11? |
Trong tương lai, VCSC kỳ vọng lợi nhuận của HND sẽ điều chỉnh từ mức cao kỷ lục trong năm 2019 với EPS giảm 3%/22%/6% trong năm 2020/2021/2022, chủ yếu do hiệu suất hoạt động thấp hơn đến từ lượng mưa cải thiện và giá PPA cố định của HND sự kiến giảm khoảng 20% từ năm 2021.
Dự báo DPS đạt 1.600 đồng trong năm 2020, sau đó giảm còn 1.200 đồng trong năm 2021 và phục hồi về mức 1.600 đồng trong năm 2022 khi số dư nợ của HND giảm đáng kể.
VCSC nhận thấy định giá của HND khá hấp dẫn tại EV/EBITDA dự phóng năm 2021 là 4,9 lần, dựa theo dự báo – thấp hơn khoảng 50% so với các công ty cùng ngành trong khu vực:
Yếu tố hỗ trợ: Tiềm năng thực hiện thành công IPO của công ty mẹ EVNGENCO 2 có thể dẫn đến mức cổ tức cao hơn dự kiến; diễn biến thoái vốn của SCIC sẽ cải thiện khả năng đầu tư, nếu thành công.
Rủi ro: sự cố kỹ thuật ngoài dự kiến; giá PPA thấp hơn từ năm 2021 so với dự báo.
Khuyến nghị mua cho GAS với giá mục tiêu nâng thêm 7%
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho Tổng CT Khí Việt Nam (GAS) trong khi nâng giá mục tiêu thêm 7% do 1) cập nhật giá mục tiêu đến cuối 2021 và 2) dự báo lợi nhuận 2020 và 2022-2030.
VCSC nâng dự báo lợi nhuận 2020 thêm 11,0% trong khi điều chỉnh giảm lợi nhuận 2021 thêm 1,2% chủ yếu do thay đổi trong giả định giá dầu thô được công bố trong Báo cáo Cập nhật ngành Năng lượng ngày 12/10/2020. Ngoài ra, gia tăng dự phóng lợi nhuận 2022-2030 thêm khoảng 3% chủ yếu nhờ giá khí cao hơn bán cho các KCN.
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận 2021 đạ 8,4% YoY, chủ yếu do 1) mức phục hồi 10,8% YoY trong sản lượng khí, được dẫn dắt bởi đóng góp bởi mỏ khí Sao Vàng – Đại Nguyệt (SV-DN) dự kiến đi vào hoạt động vào đầu năm 2021 và 2) mức tăng 12,4% YoY trong giá dầu nhiên liệu (FO).
Ước tính tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS đạt 8,1% trong giai đoạn 2019-2030, được dẫn dắt bởi lợi nhuận từ mảng vận chuyển (được dẫn dắt bởi LNG) giúp bù đắp cho mức giảm lợi nhuận từ mang giao dịch khí khi các mỏ khí giá rẻ dần hết trữ lượng.
VCSC dự phóng lợi nhuận từ mảng vận tải sẽ tăng gấp đôi và đóng góp khoảng 70% LN ròng của GAS vào năm 2025 so với khoảng 40% trong năm 2019.
GAS có năng lực tài chính mạnh mẽ với 1,2 tỷ USD tiền mặt tại quỹ và tỷ lệ đòn bẩy ròng -50,7%. Định giá của GAS tỏ ra hấp dẫn với P/E 2021 đạt 16,2 lần, thấp hơn 13,4% so với trung vị ngành. Rủi ro: giá dầu thô thấp hơn dự kiến.