Khuyến nghị mua PET
CTCK Phú Hưng (PHS): Kỳ vọng mảng ICT của CTCP Dịch vụ Tổng hợp dầu khí (PET) trong nửa cuối năm 2021 sẽ tiếp tục tăng mạnh với mức tăng trưởng doanh thu 37% nhờ
(1) Hưởng lợi từ giá bán ICT tăng cao do thiếu hụt chips toàn cầu và (2) Đại dịch Covid-19 thúc đẩy tiến trình số hóa tại Việt Nam khi người dân sử dụng thiết bị điện tử và truy cập Internet nhiều hơn nhằm phục vụ cho việc mua sắm và làm việc, đồng thời các doanh nghiệp cũng phát triển kênh bán hàng online để “bắt kịp” xu hướng của người tiêu dùng.
Theo E-Conomy SEA, nền kinh tế Internet tăng trưởng gấp 4 lần 2025 và sự hỗ trợ của Chính phủ trong chiến dịch chuyển đổi số quốc gia, chúng tôi nhận định rằng mảng phân phối ICT sẽ còn tăng trưởng vượt bậc từ 3-4 năm tới.
Theo EIA, giá dầu Brent sẽ duy trì ở mức 72 USD/thùng trong năm 2021 (+40%YoY). Điều này sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu thương mại từ việc PET đảm nhận bao tiêu nhựa PP và khí hóa lỏng LPG cho nhà máy lọc dầu Dung Quốc.
Ngoài ra, nhu cầu nấu nướng tại nhà trong bối cảnh dịch Covid-19 bùng phát cũng giúp Công ty tăng trưởng doanh số cho mảng phân phối bình ga mang thương hiệu PETROSETCO PETGAS. Ước tính mức tăng trưởng doanh thu mảng phân phối sản phẩm hoá dầu 16% so với cùng kỳ trong nửa cuối năm 2021.
Năm 2021, PHS ước tính doanh thu thuần đạt 18.000 tỷ đồng (tăng 34% so với năm ngoái), chủ yếu nhờ tăng trưởng vượt bậc của mảng phân phối sản phẩm ICT. Lợi nhuận sau thuế dự phóng đạt 236 tỷ đồng (tăng trưởng 68%) với biên lãi gộp duy trì ở mức 4.8%.
Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, mức giá hợp lý cho cổ phiếu PET khoảng 35,000 đồng/cổ phiếu (+34% so với giá hiện tại). Từ đó khuyến nghị mua cho cổ phiếu này.
Rủi ro: (1) Ngành hàng công nghệ điện tử dần tiến tới bão hòa; (2) Rủi ro mất vị thế phân phối độc quyền ở các ngành hàng; (3) Rủi ro biến động giá dầu; (4) Rủi ro dịch bệnh ảnh hưởng tới hoạt động khai thác dầu khí.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 1/10? |
Mở vị thế mua EVG tại mức giá 12.150 đồng/cp
CTCK BIDV (BSC): EVG đang nằm trong nhịp hồi phục ngắn hạn từ ngưỡng 11.2. Thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên, đồng thuận với đà tăng giá của cổ phiếu.
Chỉ báo MACD và RSI đều đang cho thấy tín hiệu tích cực. Đường giá cổ phiếu cũng đã vượt lên ngưỡng MA20 và MA50, báo hiệu xu hướng hồi phục tích cực.
Nhà đầu tư có thể mở vị thế tại ngưỡng 12.15, chốt lãi tại ngưỡng 14.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu mất ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn 11.2.
Khuyến nghị tích cực cho cổ phiếu MSH
CTCK Bảo Việt (BVSC): Điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số của CTCP May Sông Hồng (MSH) năm 2021 và 2022 lên lần lượt 467 tỷ đồng (tăng 103% so với năm trước) và 479 tỷ đồng (tăng trưởng 4%) dựa trên kỳ vọng về triển vọng đơn hàng tích cực từ nhóm khách hàng lớn và sức mua nói chung tại Mỹ tiếp tục khả quan.
Ngoài ra, BVSC cũng ước tính thận trọng lợi nhuận MSH trong quý III/2021 đạt 115 tỷ đồng, gấp 2,7 lần cùng kỳ do khoản trích dự phòng phải thu 117 tỷ trong quý III/2020.
BVSC điều chỉnh tăng mức giá mục tiêu so với cập nhật vào cuối tháng 5 lên 97.120 đồng/CP, chủ yếu do (1) nâng dự phóng tăng trưởng kép lợi nhuận giai đoạn 2021-2025 lên 10% từ mức 8,5% và (2) điều chỉnh giảm tỷ lệ phần bù rủi ro trong mô hình chiết khấu dòng tiền từ 15% còn 12% dựa trên triển vọng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đã bền vững hơn nhờ nhóm các khách hàng lớn hiện tại.
Do đó, BVSC khuyến nghị OUTPERFORM với MSH, với mức lợi nhuận kỳ vọng là 15% tại giá đóng cửa ngày 29/9/2021 bên cạnh mức lợi suất cổ tức dự phóng 5.000 đồng/CP là 6%.
Rủi ro: diễn biến dịch phức tạp tại Mỹ (thị trường chính của MSH) và Việt Nam, đặc biệt là tại tỉnh Nam Định, nơi đặt nhà máy của MSH.