Khuyến nghị khả quan CMX
CTCK Bản Việt (VCSC): CTCP Camimex Group (CMX) là công ty chế biến tôm sinh thái hàng đầu Việt Nam đạt được chứng nhận sinh thái Naturland, EU Organic, BIO SUISSE cao cấp cho sản phẩm tôm sinh thái (từ con giống cho tới bàn ăn).
Mặc dù ngành thủy sản phải đối mặt với không ít khó khăn trong năm 2021, CMX là một trong số ít công ty thủy sản Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng khả quan trong năm 2021 với khi LNST sau lợi ích CĐTS tăng 45% YoY.
CMX đặt kế hoạch LNST tăng khoảng 260% YoY trong năm 2022. VCSC tin rằng công ty có thể hoàn thành kế hoạch này nhờ triển vọng tích cực đối với ngành thủy sản Việt Nam vào năm 2022.
Trong năm 2022, VCSC kỳ vọng lợi nhuận của CMX sẽ tăng trưởng tốt nhờ sự phục hồi của nhu cầu tôm toàn cầu, bên cạnh việc tiếp tục được hưởng lợi từ các FTA và việc người tiêu dùng ngày càng ưa chuộng các sản phẩm hải sản hữu cơ.
CMX hiện đang giao dịch với P/E trượt là 13,4 lần - chiết khấu 25% so với mức trung bình của một số công ty cùng ngành là 17,9 lần.
Rủi ro chính: (1) Nhu cầu tôm toàn cầu phục hồi yếu hơn dự kiến; (2) gián đoạn trong vận chuyển kéo dài.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 10/5? |
Khuyến nghị khả quan ACB với giá mục tiêu 41.914 đồng/cp
CTCK Bảo Việt (BVSC): Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) đã tổ chức trực tuyến Analyst meeting 1Q22 và công bố kết quả kinh doanh quý I/2022. Lợi nhuận trước thuế quý I/2022 của ACB tăng trưởng vững chắc 32,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4.111 tỷ, đạt 26,7% ước tính năm 2022 là 27,4% kế hoạch cả năm của ACB.
BVSC nhận thấy tiềm năng tăng dự báo kết quả kinh doanh, trên cơ sở tiềm năng hoàn nhập dự phòng đáng kể nhờ thu nợ tích cực hơn và ghi nhận lợi nhuận từ các khoản nợ đã xử lý. KBSV sẽ cập nhật về dự báo kết quả kinh doanh, cùng xem xét lại giá mục tiêu trong báo cáo cập nhật tới.
Ở thời điểm hiện tại, BVSC duy trì khuyến nghị Outperform và giá mục tiêu (TP) 41.914 đồng/cp (Upside: 32,2%). Ở mức giá hiện tại, ACB đang giao dịch ở mức FY22 P/B là 1,49x, KBSV thấy hấp dẫn, dựa trên:
(1) trung bình 1 năm qua là 2,11x; (2) ROE mạnh mẽ; (3) chất lượng tài sản mạnh mẽ; và (4) việc không đầu tư vào trái phiếu doanh nghiệp và cách tiếp cận thận trọng đối với cho vay bất động sản.
Khuyến nghị MWG với giá mục tiêu 169.500 đồng/cp
CTCK KB Việt Nam (KBSV): Luỹ kế quý I/2022, CTCP Đầu Tư Thế giới Di động (MWG) ghi nhận doanh thu thuần đạt 36.466 tỷ đồng (tăng 18,2% so với cùng kỳ năm ngoái) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.445 tỷ đồng (tăng 8%).
Qua đó, MWG hoàn thành lần lượt 26% và 23% kế hoạch về doanh thu và lợi nhuận sau thuế đặt ra theo ĐHCĐ. Kết quả kinh doanh trên hoàn thành 25,8% và 21,3% mức dự phóng.
Dư địa tăng trưởng cho thị trường điện máy vẫn tích cực nhờ (1) xu hướng mua sắm phục hồi sau 2 năm dịch bệnh, (2) tiếp tục đẩy mạnh chuỗi ĐMS – dự kiến sẽ vận hành ít nhất 1.000 cửa hàng vào cuối năm 2022, (3) nâng cấp các cửa hàng thế giới di động thành điện máy xanh, mở trung tâm điện máy cỡ lớn nếu có cơ hội (quy mô 3.000m2).
Theo Ban lãnh đạo, nhằm thu hút khách hàng và chiến lược định vị Bách hóa Xanh trở thành lựa chọn hàng đầu cho mặt hàng tươi sống, (1) Bách hóa Xanh sẽ thực hiện nhiều chương trình bán hàng và khuyến mại hấp dẫn,
(2) thay đổi layout cửa hàng diện rộng, thân thiện với khách hàng và nhân viên hơn. Trong ngắn hạn, chúng tôi đánh giá chiến lược này sẽ ảnh hưởng tới biên lợi nhuận và kế hoạch hoà vốn của Bách hóa Xanh, song đây là việc làm cần thiết trước khi mở rộng Bách hóa Xanh trên toàn quốc năm 2023.
KBSV giữ mức dự phóng kết quả kinh doanh cho 2 năm 2022-2023; năm 2022, chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của MWG đạt 141.026 và lợi nhuận sau thuế đạt 6.800 tỷ đồng (tăng 39% so với năm trước). Năm 2023, mức doanh thu thuần đạt 151.171 tỷ đồng (tăng 7% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế ở mức 7.550 tỷ đồng (tăng 11%).
KBSV khuyến nghị nắm giữ đối với cổ phiếu MWG, giá mục tiêu 169.500 đồng/CP, cao hơn 13,4% giá đóng cửa ngày 05/05/2022.