Khuyến nghị mua FPT với giá 109.600 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Trong năm 2023, FPT đặt kế hoạch tăng trưởng LNTT đạt 18% YoY, tương tự với dự báo. VCSC lưu ý rằng FPT thường hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đặt ra. Trong năm 2022, LNTT của FPT hoàn thành 100% mục tiêu công ty đặt ra cho năm 2022.
KQKD sơ bộ quý 1/2023: Doanh thu và LNTT đều tăng 18% YoY, nhìn chung phù hợp với kỳ vọng. Mặc dù KQKD theo từng mảng chưa được công bố, VCSC cho rằng mức tăng trưởng 2 chữ số trong quý 1/2023 là nhờ đóng góp từ 3 mảng kinh doanh cốt lõi của FPT gồm xuất khẩu phần mềm, giáo dục và dịch vụ viễn thông.
Cổ tức tiền mặt năm 2022 và phát hành cổ phiếu thưởng: Cổ tức tiền mặt đợt 2 là 1.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất 1,3%) cho năm 2022 dự kiến sẽ được trả vào quý 2/2023.
Nếu bao gồm cả khoản thanh toán này, tổng cổ tức tiền mặt năm 2022 sẽ là 2.000 đồng/cổ phiếu (lợi suất 2,6%). FPT cũng dự kiến chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20:3 (tức 20 cổ phiếu hiện hữu được nhận thêm 3 cổ phiếu) vào quý 2/2023.
Kế hoạch cổ tức tiền mặt năm 2023: 2.000 đồng/cổ phiếu dựa trên số lượng cổ phiếu mới sau đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu trên (hoặc 2.300 đồng/cổ phiếu dựa trên số lượng cổ phiếu hiện tại), tương ứng lợi suất cổ tức 3,0% dựa theo giá đóng cửa ngày 06/04.
Thông qua kế hoạch phát hành ESOP cho giai đoạn 2023-2025: FPT sẽ phát hành tối đa 0,5% số lượng cổ phiếu lưu hành hiện tại cho nhân viên với giá 10.000 đồng/cổ phiếu trong giai đoạn 2024-2026. Thời gian hạn chế giao dịch là 3 năm đối với cổ phiếu ESOP phát hành cho nhân viên của FPT.
 |
| CTCK khuyến nghị cổ phiếu nào phiên 10/4? |
Khuyến nghị khả quan VTP với giá mục tiêu 33.900 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Tài liệu ĐHĐCĐ của Tổng CTCP Bưu chính Viettel (VTP) đặt kế hoạch doanh thu 18,5 nghìn tỷ đồng (-15,1% YoY) và LNST là 376 tỷ đồng (+46,7% YoY), tương ứng 75% và 94% dự báo cả năm tương ứng.
Trong năm 2023, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu từ hoạt động thương mại sẽ giảm trong khi doanh thu từ dịch vụ sẽ tăng 30% YoY. Trong giai đoạn 2020-2022, kế hoạch lợi nhuận của VTP luôn thấp hơn thực hiện thực tế (thấp hơn trung bình 37%).
Ban lãnh đạo dự kiến sẽ nộp hồ sơ chuyển niêm yết cổ phiếu của VTP lên Sở GDCK TP. HCM (HOSE) vào tháng 8/2023 và dự kiến quá trình này sẽ hoàn tất vào năm 2024. Kế hoạch cổ tức năm 2022:
Khoản chi trả bao gồm cổ tức tiền mặt 1.150 đồng/cổ phiếu và cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 7,61%, tức người sở hữu 10.000 cổ phiếu được nhận thêm 761 cổ phiếu. Kế hoạch cổ tức năm 2023: Cổ tức tiền mặt 1.500 đồng/cổ phiếu (tương đương lợi suất cổ tức 5,1%).
VCSC hiện đang có khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VTP với giá mục tiêu là 33.900 đồng/cổ phiếu.
Khuyến nghị mua PC1 với giá mục tiêu 30.100 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Kế hoạch lợi nhuận 2023: CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) đặt kế hoạch doanh thu đạt 9,45 nghìn tỷ đồng (+13% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS đạt 551 tỷ đồng (-3% YoY), tương ứng 97% và 56% dự báo cả năm. Trong 5 năm qua, KQKD thực tế của PC1 trung bình vượt 10% so với kế hoạch của công ty.
Chênh lệch đáng kể giữa kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS của PC1 và dự báo có thể do (1) dự báo lợi nhuận thấp hơn đáng kể từ các hợp đồng EPC điện tái tạo trong bối cảnh ngành điện chững lại và (2) dự báo lỗ tỷ giá cao hơn trong năm 2023 (so với không ghi nhận lỗ tỷ giá trong dự báo).
Cổ tức năm tài chính 2022: Cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100:15, dự kiến thực hiện trong quý 4/2023. Kế hoạch cổ tức năm tài chính 2023: Cổ tức bằng cổ phiếu tương ứng 15% vốn điều lệ.
Kế hoạch phát triển các dự án BĐS công nghiệp mới: PC1 đề xuất kế hoạch phát triển hơn 1.500 ha BĐS công nghiệp đến năm 2033 thông qua phương án tự phát triển dự án, hợp tác với các công ty khác và M&A.
Mỗi dự án có quy mô từ 200 ha đến 500 ha, với tổng vốn XDCB dự kiến cho mỗi dự án là 2,5 nghìn tỷ đồng - 6 nghìn tỷ đồng từ nguồn vốn tự có của PC1, nợ vay và các nguồn vốn khác. Tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR) dự kiến trên 30% và thời gian hoàn vốn dự kiến là 5 năm.
PC1 có kế hoạch mở rộng KCN Nomura (diện tích hiện tại là 158 ha, TP. Hải Phòng) thêm 200 ha vào năm 2023. VCSC lưu ý rằng PC1 hiện nắm giữ 57% cổ phần tại KCN Nomura và 30% cổ phần tại Western Pacific JSC – đơn vị cung cấp dịch vụ logistics và là chủ đầu tư KCN đầy kinh nghiệm tại Việt Nam.
VCSC hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN cho PC1 với giá mục tiêu là 30.100 đồng/cổ phiếu.