MWG sẽ quay lại ngưỡng kháng cự 116.000-118.000 đồng/cp
CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC): MWG đang hình thành xu hướng tăng giá sau khi tích lũy ngắn hạn quanh ngưỡng giá 105.000 đồng/cp.
Thanh khoản cổ phiếu đã vượt lên ngưỡng trung bình giao dịch 20 phiên trong phiên giao dịch gần nhất, cho thấy động lực tăng khá mạnh. Chỉ báo MACD ủng hộ xu hướng tích lũy trong khi chỉ báo RSI báo hiệu nhịp tăng giá ngắn hạn.
Đường giá cổ phiếu đang tiếp cận dải mây Ichimoku, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn đang hình thành. Như vậy, cổ phiếu MWG nhiều khả năng sẽ tăng trở lại ngưỡng kháng cự cũ tại vùng giá 116.000-118.000 đồng/cp trong các phiên giao dịch tới.
Khuyến nghị mua cổ phiếu HDB
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị của Ngân hàng TMCP Phát triển TP. HCM (HDB) từ phù hợp thị trường lên mua và nâng giá mục tiêu thêm 18% khi VCSC nâng dự phóng thu nhập ròng trong giai đoạn 2020-2024 thêm 23%.
Mức tăng trong thu nhập ròng dự báo chủ yếu đến từ điều chỉnh tăng của (1) tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) khoản vay của HDSaison (HDS) trong giai đoạn 2019-2024 lên 11% từ mức 8% trước đây cùng (2) NIM hợp nhất duy trì ở mức 5,1% vào cuối kỳ dự báo của chúng tôi (so với 4,5% trước đây).
Dự phóng thu nhập ròng 2020 thêm 15,7% đạt 4,8 nghìn tỷ đồng (+19,8% YoY) do mức tăng 15,2% trong dự phóng lợi nhuận trước dự phòng (PPOP) giúp bù đắp cho mức tăng 13,1% trong phí dự phòng.
VCSC nâng P/B mục tiêu 2020 thêm 1,35 lần (so với 1,3 lần trước đây) khi các mối lo ngại liên quan đến Thông tư 18/2019/NHNN (TT18) đã được loại bỏ. HDS cũng có kế hoạch triển khai mảng thẻ tín dụng trong nửa cuối 2020. Mức tăng trong giá mục tiêu phản ánh việc đánh giá lại của chúng tôi đối với VPB và HDB tương ứng với quan điểm ghi nhện trong báo cáo chiến lược 2020 của chúng tôi.
Định giá của HDB (vốn là khá phù hợp với các định giá của các ngân hàng khác) là khá hấp dẫn với P/B 2020 đạt 1,2 lần. ROE dự phóng 2020 phù hợp với trung vị các ngân hàng khác, nhưng HDB có đủ khoản đệm vốn theo quy định cần thiết nhằm tận dụng cơ hội tăng trưởng. Giá mục tiêu tương ứng với P/B 2020 dự phóng là 1,4 lần.
Khuyến nghị mua CII với giá mục tiêu 27.200 đồng/cp
CTCK Bản Việt (VCSC): Khuyến nghị mua dành cho CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP. HCM (CII) và nâng giá mục tiêu thêm 1,5% lên 27.200 đồng/cp, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng 36,3% (bao gồm lợi suất cổ tức 14,3% từ cổ tức năm 2019 là 3.200 đồng/cp).
Giá mục tiêu cao hơn của VCSC chủ yếu phản ánh mức tăng giá của các dự án BĐS nhà ở tại quận 2, TP. HCM, phần nào được bù trừ bởi thời gian đầu tư kéo dài của các dự án bất động sản của CTCP Đầu tư Năm Bảy Bảy (HoSE: NBB) – công ty con của CII. VCSC nâng dự báo lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số 2020; 2021 thêm lần lượt 30%; 29%; tuy nhiên, giảm 8% dự báo 2020.
Trong năm 2020, VCSC kỳ vọng doanh thu sẽ tăng 163% so với năm ngoái, đạt 4,8 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế sau lợi ích cổ đông thiểu số tăng 5,9%, đạt 762 tỷ đồng từ mức cơ sở cao, vốn chủ yếu được dẫn dắt bởi giả định chuyển nhượng cổ phần tại lô đất thứ hai của dự án Riverpark, bắt đầu thu phí của dự án BOT Mở rộng Xa lộ Hà Nội và bàn giao tại dự án Diamond Riverside.
Tác động từ bùng phát dịch virus corona ở Trung Quốc và các quốc gia khác sẽ là không đáng kể cho hoạt động kinh doanh của CII khi giả định cơ sở của VCSC là dịch corona sẽ đạt đỉnh vào cuối quý 1/2020.
Trong giai đoạn 2021-2022, VCSC kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu sẽ được dẫn dắt bởi dự án BOT Trung Lương – Mỹ Thuận (TL-MT) (giả định sẽ bắt đầu thu phí trong quý 2/2021) và bàn giao các dự án BĐS thấp tầng tại quận 2, TP. HCM.