Chứng khoán VNDirect vừa có báo cáo cập nhật buổi gặp gỡ với Chuyên viên phân tích của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW).
Ban lãnh đạo dự kiến doanh thu và lợi nhận sau thuế 2021 đạt lần lượt 25.100 tỷ đồng (89% kế hoạch năm), và 1.917 tỷ đồng (145% kế hoạch năm), đồng nghĩa với khoản lỗ 100 tỷ trong quý 4.
Ban lãnh đạo giải thích việc ghi nhận chi phí bảo dưỡng và sự cố Vũng Áng 1 là những ảnh hưởng chính đến kết quả quý 4.
Đánh giá về hiệu quả của PPA Cà Mau 1&2 vừa được ký kết: Với cơ chế một phần giá khí cố định, và chi phí khấu hao thiết bị đã hết sẽ giúp Cà Mau 1&2 linh hoạt chào giá hấp dẫn hơn trên thị trường điện so với các nhà máy điện khí khác phải sử dụng nguồn khí giá cao hơn.
Đối với Nhơn Trạch 3&4: Gói thầu EPC sẽ được chốt trong T1/22, và dự kiến khởi công trong Q1/22. Bên cạnh đó tiện độ đàm phán PPA diễn ra đúng với kỳ vọng của chúng tôi. Nhơn Trạch 3&4 sẽ là dự án điện khí LNG đầu tiên tại Việt Nam với công suất 1.500MW, tổng mức đầu tư 1,4 tỷ USD. VNDirect tin rằng đây sẽ là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu của POW từ năm 2023 khi nhà máy đi vào hoạt động.
Về dự án LNG Quảng Ninh, công suất 1.500MW tổng mức đầu tư 2 tỷ USD, hiện tại PVPower cùng các đối tác đang lên kế hoạch thành lập công ty cổ phần và dự kiến PVPower sẽ tham gia 30%. Hiện tại dự án mới hoàn thành phê duyệt đầu tư.
Ban lãnh đạo đưa ra kế hoạch thận trọng cho năm 2022
Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế của POW lần lượt là 24.242 tỷ đồng và 743 tỷ đồng, thấp hơn nhiều năm 2021.
Kế hoạch sửa chữa Vũng Áng 1 lâu hơn dự kiến (Q3/22). VNDirect đánh giá tổn thất này sẽ khiến doanh thu Vũng Áng 1 giảm khoảng 2,700 tỷ đồng. Cùng với kế hoạch O&M khác như: Đại tu Cà mau 1 (T7-T8/22); Đại tu Đăk Đrinh (T7-T8/22).
Hơn nữa, ban lãnh đạo cũng cho rằng tốc độ phục hồi phụ tải chưa bắt kịp được tốc độ tăng trưởng nguồn điện trong năm tới. Và hiện tại doanh nghiệp chưa hoàn thành đàm phán Qc cho các nhà máy điện.
VNDirect đánh giá đây là kế hoạch khá thận trọng do những triển vọng phục hồi của điện khí trong năm tới từ mức nền thấp, và ban lãnh đạo cũng trình bày tại cuộc họp rằng sẽ cố gắng đạt được kết quả lợi nhuận sau thuế không thấp hơn 2021.